Здравствуйте уважаемые читатели!

Сегодня немного по теме которая имеет наименьший вес на ресурсе "Думайте".
Об экономике и труде. У нас каждый условный алкоголик отлично разбирается в политике. На пальцах объяснит как управлять государством. С экономикой сложнее.. Впрочем, следует отметить, что тут на ресурсе появляются и весьма серьезные работы по теме управления, где есть и на самом деле важное и возможно применимое.

Так о чем это я? А, об экономике.. О её части. О многострадальных ОФЗ.
О методах работы с ними заслужившими признание граждан. Работа с облигациями это не только об экономике, но и о труде. О проведенном перед их покупкой анализе. Иначе можно купить такого, что потом длительное время будут мучить кошмары. Еще немного по общей части. Общеизвестно, что получить по ценным бумагам, считающимся надежными, можно около 14% дохода.
Менее известно, что с этого ещё будет взыскан НДФЛ - 13%, а при значительных суммах выше. Точнее -13% с дохода до 2,4 млн рублей в год, 15% — с суммы превышения.

И ЛДВ (льгота длительного владения) включается только через три года владения облигацией, не раньше.

И ещё - 14% это всё таки много или мало? Ну при стабильной экономике это очень много, при нашей далеко не так радужно как кажется на первый взгляд. Не согласны? А спросите у ростовщиков «впаривающих» квадратные метры населению - акция "купи себе квартиру и две подари банку" с кредитом в 30 лет это много или мало? Не будем пытаться отвечать на вопрос самостоятельно! Всё уже украде..э.. посчитано до нас:

Коэффициент доступности жилья (КДЖ) — это показатель, который отражает, за сколько лет семье из трёх человек при условии полного сбережения всех доходов удастся накопить на стандартную квартиру площадью 54 м².

Как рассчитывается?

Формула выглядит так:

КДЖ = (С × П) / Д, где:

С — средняя рыночная стоимость одного квадратного метра жилья (данные Росстата);

П — площадь стандартной квартиры (54 м²);

Д — среднедушевые денежные доходы населения (данные Росстата).

Интерпретация значений согласно международной методологии, уровень доступности жилья оценивается так:

До 3 лет — жильё доступно.
От 3 до 4 лет — жильё не очень доступно.
От 4 до 5 лет — приобретение жилья серьёзно осложнено.
Более 5 лет — жильё существенно недоступно.

Так, закончили с отступлениями, вернулись к облигациям. Итак граждане которые уже не обсуждают нужны ли им деньги, а научились их копить, вместо трат на безусловно необходимое, о чем пять минут назад рассказала реклама, пришли к использованию неких скажем работающих так или иначе алгоритмов. Их мы и обсудим. Это так называемые стратегии:

«Пуля», «Лестница», «Штанга» и «Колесо».

Стратегия 1: «Пуля»

Суть стратегии: инвестор создаёт портфель из облигаций, срок погашения которых приходится на одну и ту же дату в будущем. Допустим, планируется крупная покупка через 5 лет. Инвестор собирает портфель из разных облигаций, и у всех них срок погашения — через 5 лет. Все купонные выплаты в течение этого срока реинвестируются так, чтобы вновь купленные облигации были погашены одновременно с купленными изначально.

Преимущества:

Высокая предсказуемость. Если не брать в расчёт риск дефолтов, вы можете точно посчитать, какую сумму получите к целевой дате (купоны + номинал). Удобство: стратегия удобна, когда деньги нужны к точно известному сроку — можно держать фокус на цели. К тому же можно подобрать такие ценные бумаги, чтобы все купоны приходили практически одновременно и можно было разом их реинвестировать.

Недостатки:

Низкая гибкость. Если ключевая ставка резко вырастет, вы не сможете быстро реинвестировать основную сумму в более доходные бумаги. Сложность диверсификации. Может быть сложно найти достаточное количество качественных эмитентов с облигациями с одинаковым сроком до погашения.

Кому может подойти?

Консервативным инвесторам с чёткими финансовыми целями на конкретный срок.

Стратегия 2: «Лестница»

Суть стратегии: портфель состоит из облигаций с последовательно возрастающими сроками погашения. Пожалуй, это самая популярная и сбалансированная стратегия.

Как это работает? Инвестор делит свой капитал на равные части и покупает облигации со сроками погашения, например, через 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Каждый год у него погашается одна из облигаций. Полученную сумму он реинвестирует в новую облигацию с самым длинным сроком в лестнице (через 5 лет). И так по кругу.

Преимущества:

Ежегодно вы получаете назад основную сумму долга, которую можно использовать или реинвестировать. Это особенно удобно, если часть денег может потребоваться в процессе. Сглаживание процентного риска. При росте ставок вы сможете реинвестировать деньги от погашения одной из бумаг в потенциально более доходные активы. Например, в облигации новых выпусков с более высоким купоном. Если же ставка, наоборот, снижается, у вас ещё какое-то время будут работать старые облигации с более высоким купоном.

Недостатки:

Средняя потенциальная доходность: в те периоды, когда долгосрочные облигации ощутимо выгоднее краткосрочных, «Лестница» может проигрывать стратегии «Штанга». Требует дисциплины: необходимо регулярно реинвестировать средства от погашающихся бумаг.

Кому может подойти?

Практически всем инвесторам, кто ищет баланс между доходностью, риском и ликвидностью.

Стратегия 3: «Штанга»

Суть стратегии: капитал распределяется между краткосрочными и долгосрочными облигациями, при этом среднесрочные бумаги исключаются. Например, 50% капитала вкладывается в облигации с погашением до 1 года, а остальные 50% — в бумаги со сроком 5-10 лет. Краткосрочная часть может обеспечить ликвидность и защиту от роста ставок, а долгосрочная «ловит» самые высокие купоны. Стратегия может хорошо подойти в ситуациях, когда непонятно, куда пойдёт рынок.

Преимущества:

Гибкость. Краткосрочная часть позволяет быстро реагировать на изменения ключевой ставки — можно реинвестировать средства в потенциально более доходные активы. Потенциал на будущее. Долгосрочная часть годами может давать высокий купонный доход, если вы смогли купить облигации с фиксированным купоном в удачный момент — на пике ставки или в начале её снижения. Эффект от изменения ставок. При снижении ключевой ставки долгосрочные облигации обычно растут в цене.

Недостатки:

Высокая волатильность. Долгосрочная часть портфеля очень чувствительна к изменению ключевой ставки. При её росте цена этих бумаг может резко упасть. Требует активного управления. Нужно постоянно следить за макроэкономической ситуацией и быть готовым к перетряске портфеля.

Кому может подойти?

Опытным инвесторам, которые понимают, чего ждать от ключевой ставки, и готовы к более высоким рискам на пути к более высокому потенциальному доходу.

Стратегия 4: «Колесо»

Суть стратегии: «Колесо» сочетает в себе элементы «Лестницы» и «Штанги», но основная суть – в регулярном получении купонов. Основу портфеля (70-80%) обычно составляет классическая «Лестница» из облигаций с наивысшим рейтингом (например, ОФЗ) с разными датами выплаты купонов — так, чтобы обеспечить стабильный непрерывный поток платежей, в идеале каждый месяц. За счёт этой части также минимизируют риски.

Преимущества:

Постоянный денежный поток от купонных выплат в основной части портфеля. Баланс между стабильностью и доходностью: основной капитал вложен в консервативные финансовые инструменты, в то время как спекулятивная часть может увеличить общую доходность портфеля. Гибкость: позволяет реагировать на рыночные возможности без риска для всей суммы инвестиций.

Недостатки:

Сложность управления рискованной частью портфеля. Впрочем, иногда можно обойтись и без неё.

Кому может подойти?

Непрерывный денежный поток — хороший вариант для тех инвесторов, кто живёт на пассивный доход и зависит от регулярности выплат. Продвинутые инвесторы могут получить преимущества «Штанги», не рискуя основной частью капитала. Даже начинающие инвесторы могут использовать принцип «получения купонов по кругу», сократив до минимума или вообще убрав рискованную часть.

На этом позвольте сегодня закончить. Безусловно, вне обсуждения осталось ещё много важного и значимого, но это уже "совсем другая история" (С).
Тут мы разобрали только стратегии.

Возможно это вам пригодиться. Для тех же кому это всё было лишним - плюс в раздел "Экономика и труд".